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三大有利因素护航!内蒙华电等逾10股涨停 风电板块又掀起一轮投资风口?

文章来源:银国达发布时间:2021-09-22

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  煤炭板块再度活跃 兰花科创涨停 紧供给仍在持续

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  煤炭板块22日盘中再度活跃。消息面上,近期国家发改委、能源局联合派出督导组,赴相关重点省份和企业、港口开展能源保供稳价工作督导。督导工作以现场督导为主,重点督导有关省区、企业煤炭增产增供政策落实情况,核增和释放先进产能情况,有关项目建设投产手续办理情况,发电供热用煤中长期合同全覆盖落实情况,中长期合同履约情况,煤炭生产、运输、交易、销售环节价格政策执行情况,燃煤发电“基准价+上下浮动”市场化价格机制落实情况。督导工作坚持问题导向,督促相关地方、企业对照国家能源保供稳价政策措施自查自纠,对落实不到位的将严格督促整改;对捏造、散布煤炭涨价信息,恶意囤积、哄抬价格、合谋涨价、串通涨价等违法价格行为,将积极配合市场监管部门依法及时查处,努力保障能源市场平稳运行。

  开源证券指出,当前紧供给仍具有可持续性,9-11月基本面将呈现“淡季不淡”。需求方面,下游低库存压力下补库存在刚需,监管方面出于今冬能源稳定供应的考虑,对电厂安全库存有较强要求。同时北方冬储需求也陆续释放,工业用电及非电耗煤需求因错峰生产仍有韧性;供给方面,发改委保供增产政策力度加大,主要从产能核增及露天矿复产等多方面挖掘增产潜力,当前处于手续办理阶段,部分产能已有释放迹象,后期需关注政策落实进展。当前整体增量仍慢于预期,且各地加大力度严控超产,安检高压下煤企增产意愿较弱,预计短期内供给端较难实现实质性宽松。需要注意,针对高企的煤价,监管控价力度也在增强,发改委于近日要求电厂用煤长协全覆盖,两协会携六大煤企联合发布稳价倡议。

  总体来看,该机构认为当前超预期煤价存在政策压力,但基本面支撑下难见深跌,有望在较高位置过渡至冬季旺季。焦煤方面,本周焦煤价格仍强势运行,安检高压下紧供给矛盾仍突出,且下游低库存仍有支撑。边际来看,下游焦企环保限产力度较大,钢铁压减产量预期开始发酵,后期焦煤涨价或将趋缓。总体来看下半年高景气度不改,考虑到保供放量及煤价强势,煤企有望量价两端均获支撑,看好下半年业绩进一步改善,其中三季度业绩有望超预期表现。中长期紧供给常态化背景下煤企价值重估的主线逻辑不变,持续看好煤炭股行情。

  消息面上,日前,第四届风能开发企业领导人座谈会在京召开。国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示,“十四五”时期,我国可再生能源发展将进入大规模、高比例、市场化、高质量发展的新阶段。在“三北”地区优化风电基地化、规范化开发;在西南地区推进水、风、光综合基地开发;在中东南地区推进就地开发,特别在广大农村推进实施“千乡万村驭风计划”;在东部沿海地区推动海上风电集群化开发。同时在风能资源优质地区有序实施老旧风电场升级改造。

 浙商证券表示,我国现存量风电并网装机近3亿千瓦,累计风电机组超14万台。结构上看,全国现有1.5MW及以下老旧风电机组装机近8000万千瓦。在不考虑尾流、机位等因素影响的情况下,若将1.5MW及以下老旧风机置换成4MW以上的大风机,全国存量机组改造有望带来约275GW的装机增量。

  光大证券指出,当前时点,风电板块上涨的逻辑在于需求:清洁能源基地与海上风电基地建设+风电下乡+“十四五”规划,三方面因素提振了对后补贴时代风电装机预期;考虑碳中和的推进,“十四五”期间单年装机量维持50GW以上可能性较大。

  水泥行业重拾景气 四季度价格将明显超去年同期

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  8月以来,疲软已久的水泥市场价格持续回暖,相关个股也重拾景气。据中国水泥协会副秘书长、数字水泥网总裁陈柏林介绍,9月初水泥市场已呈现全国性普涨局面,22个省份价格同比呈现增幅,低价区大幅减少,云南地区水泥价格本周价格也呈现上涨态势,涨幅在150-180元/吨。

  陈柏林认为,今年四季度,水泥行业供给侧“能耗双控”、“错峰生产常态化”、“限电”、“环保督察”等因素将依旧对水泥供给压缩有明显效应。从价格角度看,四季度将延续三季度末走势,市场需求将会不断恢复,水泥企业心态有所调整,重拾行业自律措施,加之煤炭价格大幅上涨推动水泥价位上移,在8-10个省主产区的能耗双控压力下,有进一步限产预期,水泥价格将迎来修复并持续上调,四季度价格将明显超过去年同期水平。

  三大有利因素护航风电产业 机构预测11股高成长

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沉寂大半年后,风电板块再次成为市场焦点。风电指数从7月至今涨幅高达64%,其中运达股份大金重工天顺风能金雷股份新强联股价均实现翻倍。

  在双碳战略目标下,电力向绿色低碳加速转型。据国家能源局数据,全国发电装机容量中,绿色低碳的风电和太阳能发电增速较快,在总容量中占比不断提升。

  绿色低碳给新能源行业带来成长空间,太阳能和风能被寄予厚望。相较太阳能,风电板块受关注程度较低,行业内知名公司金风科技中材科技明阳智能最新市值均不足千亿。2020年以来,风电板块仅诞生新强联一只十倍股,以及金雷股份大金重工中材科技运达股份天顺风能等14只翻倍股。

  有色金属板块业绩与股价齐飞 基金增持11股超10%

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  行业高景气下,机构资金加仓有色金属股,61只个股二季度公募基金持股比例提升1%以上,11股提升超过10%,志特新材凯立新材建龙微纳基金加仓居前,分别增加37%、27%、20%。

  38只有色金属股获得5家以上机构评级,华友钴业赣锋锂业金博股份西部超导获得20家以上机构推荐。根据机构一致目标价,海亮股份紫金矿业银泰黄金金力永磁菲利华等14股目标价上涨空间超过30%。

  华创证券认为,碳中和背景下,电解铝持续紧平衡,铝价中枢有望持续上涨,带动公司业绩成长。未来中国新能源汽车销量高速增长较为确定,锂镍钴及铜箔等需求高成长可期,锂矿受资源限制或持续出现缺口。

  “十四五”生态环境保护规划正抓紧推动出台 机构看好技术优势强、壁垒高的企业

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  据“生态环境部”微信公众号9月19日消息,9月18日,生态环境部部长黄润秋主持召开部常务会议,审议并原则通过《2021年8月份生态环境重点工作进展分析报告》、《自然保护区生态环境保护成效评估标准(试行)》。会议强调,生态环境部系统要强化顶层设计落地实施,积极推动《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》印发实施,抓紧推动出台“十四五”生态环境保护规划和各领域专项规划及其配套方案,加快推进生态环境部牵头的各项中央改革任务。

  国盛证券指出,2019年以来利率下降、国资入主,环保企业债权融资改善明显,而再融资新规出台解决企业股权融资的难点,压制板块PE最重要因素消除。2019年环保专项债总额546亿,2020全年共2324亿,2021年截至7月2日共810亿元;2020年以来环保专项债占比提升:2019年环保专项债占比2.5%,2020年提升至6.3%,2021年截至7月2日进一步提升至7.3%。十九届五中全会坚持生态文明建设不动摇,目标“十四五”期间要实现生态环境新的进步、2035年实现生态环境根本好转,且长江及黄河流域大保护、垃圾分类等催化下行业本身增长空间广阔。

文章来源:东方财富研究中心


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